折解保費融資五大中伏位

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自從有貨幣制度開始,通脹便成為一個無可避免的現象,我們的購買力會隨着時間漸漸減少,自從 2008年金融海嘯美國政府便採取名為量化寬鬆的政策,簡單來說就是不斷印銀紙,在經濟學角度,當過多的現金追逐過少的物品便會出現通貨膨脹,長期持有現金最終成為輸家。

投資理財便成為不可或缺的重要技能,要避開跌入購買力下降的陷阱,我們必須懂得運用不同的投資工具,懂得資產分配,才能夠分散風險,在高通脹的社會現象中保留自己的資產,保單作為一個具保本及抗通脹的金融工具,自然成為資產配置中不可或缺的重要資產配置。

我們如何提高保單的回報,保費融資或許成為一個重要工具,筆者作為一個金融從業員,處理過很多保費融資個案,當中有五大中伏位希望與你分享。

影片解說

什麼是保費融資?

什麼是保費融資

保費融資是指由銀行擔保,保單持有人可以運用較低的首期金額來投保一份大額的保單。我們可以用購買樓宇作比喻,投保人的首期金額就好像買樓的首期,之後便每個月需要供款。

保費融資與買樓有什麼不同?

保費融資與購買樓宇最大的不同之處在於其償還方式,一般樓宇的償還方式為本金加利息,而保費融資只需支付利息,無需支付本金,操作類似循環貸款,因此保費融資的供款支出一般較為輕鬆。此外,只要沒有過期還款,保費融資的借貸利息是不會上載到環聯信貸報告(簡稱TU)上,不會影響將來的樓置按揭。

保費融資的常見二大用途:

保費融資的常見二大用途

提升回報率:儲蓄分紅險回本期比較快但沒有人壽槓桿,主要的目的是在於賺取退休收入及財富傳承。

假設五十五歲的黃先生一筆過支付二百萬購買儲蓄分紅險,十年期的預期複息回報率為四厘,若進行保費融資,槓桿六倍,首付三十四萬,借貸利率為三厘二,十年期的預期複息回報率為七至九厘,因此保費融資增加黃先生的收益比率。

增加人壽保障額:由於涉及保費,人壽保單回本期較長,在進行保費融資的原因多數都是因為希望運用較少的金額投保一份較大額的保單。

例如張小姐四十五歲,希望投保一百萬美元的人壽保單作子女傳承之用,保費需要一筆過三十萬金美元,槓桿比例為3.3倍,但透過保費融資只需繳付首期八萬美元,槓桿比例為12.5倍。

以上兩個情況,保費融資能夠幫助客戶用較少的資金,完成退休策劃及財富傳承的功能,在低息的環境下的確是一個不錯的資產配置選擇。

保費融資的五大常見中伏位

保費融資的五大常見中伏位

槓桿就像一把雙仞刀,我們必須了解背後的風險,才能管理風險,以下是保費融資要留意的五大事項。

1. 不能填寫指定受益人

保費融資需要將保單抵押在銀行,因此受益人必須填寫為銀行,假若保單持有人不幸離世,必須將保單的現金價值先退還給銀行,如下的款項才可以透過遺產承辦分配給家人,假若保單持有人沒有撰寫遺囑,假若家人不滿意遺囑的安排如需要作出申訴,保單便失去了指定傳承的效果。

張小姐 45 歲透過保費融資購買一份一百萬美元的人壽保額的萬用壽險。

但在 48 歲不幸離世,由於張小姐在三年前已經跟丈夫離婚,張小姐生前子女一直由媽媽代為照顧,按照張小姐的意願,人壽保額在扣減銀行貸款後,應由其媽媽成為子女監護人作為管理遺產,但由於張小姐沒有編寫遺囑,因此必須由配偶承繼財產,這便有違張小姐的意願。

就算張小姐有編寫遺囑,但由於賠償額已成為遺產,前夫亦可以向法庭作出申請凍結其資產,在法庭爭取子女撫養權進而獲得張小姐的人壽賠償。

2. 選擇沒有封頂的貸款利率

選擇沒有封頂的貸款利率

一般保費融資的銀行貸款可分為三種貸款方式,A.銀行同業拆息(H),B.最優惠利率( P ),C.兩者混合取其低者,H利率在低息環境下一般較低,但較為波動,而H利率較高但較為穩定,在低息環境下H可以低至0.1%,投保人可以賺取很高的潛在回報,但其壞處是在利息高走的情況下, H可以很高,甚至比保單回顧率更高,引致到保費融資或會出現虧損,P在加息環境下仍然趨向穩定,保費融資是一個長達十年以上的投資,利率風險應盡量減低。因此,本人建議不應採取沒有封頂的H 計劃,而應該選擇兩者兼備的還款計劃,H 或P 兩者取其低。

在加息環境下,張先生選擇一個沒有封頂的H利率還款計劃,在上年利率只是0.8%,但今年的H計劃已經到了 4%,還款利息上升了五倍。

有關H計劃的利率走勢可參考以下連結:

https://www.hsbc.com.hk/mortgages/tools/hibor-rate/

3. 紅利實現率不足

紅利實現率不足

紅利保單的回報由兩個部份組成,保證回報及非保證回報,根據保單合約上的條文,非保證回報有機會為零。

慶幸的是,自從保險公司從香港成立以來,從來沒有一張紅利保單嘗試過非保證紅利為零,反而在很多情況非保證紅利會派發不足,這亦是紅利保單惹人非議的地方。

但自從2015年保險業監管局制定紅利實現率計劃後,每間銀行或保險公司,都必須上傳自己每個計劃的在非保證紅利實現率的百分比。

本人建議若希望透過保費融資實現較高的紅利實現率,應該選擇保證回報較高的紅利保單(七成或以上),因為這類型的保單持有債券數量較多,股票類別較少,因此能夠獲發更高實現率,相對起保證現金價值較少,非保證回報較高的紅利保單,前者作為保單融資途徑,風險會大大下降。

有關紅利實現率,請參閱以下連結:

https://www.10life.com/blog/Comparing-Dividend-Fulfillment-Ratios-of-savings-insurance-across-Insurers?locale=zh-TW

4. 銀行利息手續費及留置費

銀行利息手續費及留置費

進行保費融資手續,必須經過銀行審批,需要有足夠的流動資產證明才可進行,與此同時,除了基本利率之外,大部份銀行都需要每年或每五年繳納一次借貸利息手續費,手續費由0.1%-0.5% 不等,在計算回報時,必須把這項成本計算在內。

另外,部份銀行需要客戶存取資金作為留置費及預繳首年利息。若然客戶借貸一方沒有該銀行的戶口,需要另外開置及存放額外現金在該戶口上,款項由十萬至五十萬不等,這個舉動會影響保費融資的槓桿比例,影響投資回報。

5. 匯率風險

匯率風險

保單一般會用港元或美元作單位,一般美元保單回報會較港元高,在聯繫匯率下,港元跟美元掛鉤,因此很多人都會購買美元保單,賺取更多息差,若港元跟美元脫鈎,投資者便有可能招致匯率損失。

投資保費融資時要留意三大事項:

1. 是否有足夠的流動資產作證明

保費融資一般需要客戶證明自己有足夠的流動資產才能申請,例如客戶想購買2,000,000的保單,就必須擁有2,000,000的流動資產包括銀行存款、定期、股票基金、保單的退保價值及外幣等等

2. 罰息期

在保單生效後,一般需要經歷十年才能可以獲得相對可觀的回報,若中途取消,除了本金虧蝕外,亦需要面對提早取消保單所需要額外支付的利息,一般罰息期為一至兩年。

3. 逾期還款

雖然保費融資在借貸上不會對環聯借貸信告造成影響,但逾期還款還是會影響環聯信貸報告記録,所以建議預留一年利息留在扣帳戶口中,或做一個每月自動轉帳,避免出現逾期還款而影響環聯信貸報告。

總結而言,保費融資是一項能夠槓桿自身資產的投資方法,需要面對息口轉變的利息風險,亦要配合自身的理財安排,希望了解更多有關保費融資的注意事項,歡迎索取物業活化攻略。


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